Casi todo en Wall Street se desploma este lunes ante temor a una desaceleración de EE. UU.

Casi todo en Wall Street se desploma este lunes a medida que el temor a una desaceleración de la economía estadounidense empeora y desencadena otra ola de liquidación en los mercados financieros de todo el mundo.

El S&P 500 bajó un 2.4 % en las operaciones de la tarde. El Promedio Industrial Dow Jones se tambaleaba 864 puntos, o un 2.2 %, a las 13:25 hora del Este, y el Nasdaq Composite cayó un 2.8 %.

Las caídas fueron sólo las últimas de una ola de ventas global que comenzó la semana pasada. El Nikkei 225 de Japón contribuyó a la caída del lunes, con un desplome del 12.4 %, su peor día desde el desplome del "Lunes Negro de 1987".

Fue la primera oportunidad que tuvieron los operadores en Tokio para reaccionar al informe del viernes que muestra que los empleadores estadounidenses desaceleraron sus contrataciones el mes pasado mucho más de lo que esperaban los economistas.

Ese fue el último dato sobre la economía estadounidense que resultó más débil de lo esperado , y todo esto ha aumentado el temor de que la Reserva Federal haya presionado demasiado los frenos de la economía estadounidense durante demasiado tiempo a través de altas tasas de interés con la esperanza de sofocar la inflación .

Los inversores profesionales advirtieron que algunos factores técnicos podrían estar amplificando la acción en los mercados, pero las pérdidas fueron igualmente enormes. El índice Kospi de Corea del Sur cayó un 8.8 %, los mercados bursátiles de toda Europa se hundieron más del 1 % y el bitcoin cayó por debajo de los 55,000 dólares desde más de 61,000 dólares el viernes.

• Incluso el oro, que tiene reputación de ofrecer seguridad en tiempos tumultuosos, cayó un 1 %.

Esto se debe en parte a que los operadores comenzaron a preguntarse si el daño ha sido tan grave que la Reserva Federal tendrá que recortar las tasas de interés en una reunión de emergencia, antes de su próxima decisión programada para el 18 de septiembre. El rendimiento del bono del Tesoro a dos años, que sigue de cerca las expectativas para la Fed, se hundió brevemente por debajo del 3,70% durante la mañana desde el 3,88% a fines del viernes y desde el 5% en abril. Más tarde se recuperó y retrocedió hasta el 3,93%.

“La Reserva Federal podría venir montada en un caballo blanco para salvar el día con un gran recorte de tasas, pero el argumento a favor de un recorte entre reuniones parece endeble”, dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management. “Esas medidas suelen reservarse para emergencias, como la COVID, y una tasa de desempleo del 4.3 % no parece realmente una emergencia”.

La economía estadounidense sigue creciendo y no hay certeza de que se produzca una recesión. La Reserva Federal ha sido clara sobre la cuerda floja en la que comenzó a caminar cuando empezó a subir bruscamente las tasas en marzo de 2022: ser demasiado agresiva estrangularía la economía, pero ser demasiado blanda daría más oxígeno a la inflación y perjudicaría a todos.

David Mericle, economista de Goldman Sachs, ve una mayor probabilidad de recesión en los próximos 12 meses tras el informe de empleo del viernes, pero todavía ve solo una probabilidad del 25 % de que eso ocurra, frente al 15 % anterior, en parte “porque los datos parecen bien en general” y no “prevé grandes desequilibrios financieros”.

Algunas de las recientes caídas de Wall Street también pueden ser simplemente el aire que sale de un mercado de valores que alcanzó decenas de máximos históricos este año, en parte debido al frenesí en torno a la tecnología de inteligencia artificial y las esperanzas de futuras reducciones de las tasas de interés. Los críticos han estado diciendo durante un tiempo que el mercado de valores parecía caro después de que los precios subieran más rápido que las ganancias corporativas.

“Los mercados tienden a subir como si estuvieran subiendo escaleras y a bajar como si estuvieran cayendo por una ventana”, según JJ Kinahan, director ejecutivo de IG North America. Él atribuye gran parte de las recientes preocupaciones a la euforia en torno a la IA que está disminuyendo y a “un mercado que se adelantó a sí mismo”.

Los inversores profesionales también destacaron la decisión del Banco de Japón de la semana pasada de elevar su principal tipo de interés desde casi cero . Esta medida ayuda a impulsar el valor del yen japonés, pero también podría obligar a los operadores a salir corriendo de operaciones en las que pidieron dinero prestado prácticamente sin coste en Japón y lo invirtieron en otras partes del mundo.

Las acciones estadounidenses

Las acciones estadounidenses redujeron sus pérdidas el lunes después de que un informe dijera que el crecimiento de las empresas de servicios de Estados Unidos fue un poco más fuerte de lo esperado. El crecimiento fue liderado por las empresas de las áreas de arte, entretenimiento y recreación, junto con los servicios de alojamiento y comida, según el Institute for Supply Management. Los rendimientos de los bonos del Tesoro también redujeron sus caídas después de los datos mejores de lo esperado.

Aun así, las acciones de las empresas cuyos beneficios están más estrechamente vinculados a la fortaleza de la economía sufrieron fuertes pérdidas por los temores de una desaceleración. Las pequeñas empresas del índice Russell 2000 cayeron un 2.8 %, lo que empañó aún más lo que había sido una recuperación para este y otros sectores del mercado que habían sufrido fuertes pérdidas.

Para empeorar las cosas para Wall Street, las acciones de las grandes tecnológicas también se desplomaron, ya que la operación más popular del mercado durante gran parte de este año siguió desmoronándose. Apple, Nvidia y un puñado de otras acciones de las grandes tecnológicas conocidas como las " siete magníficas " habían impulsado el S&P 500 a récords este año, incluso cuando las altas tasas de interés lastraron gran parte del resto del mercado de valores.

Pero el impulso de las grandes tecnológicas cambió el mes pasado debido a las preocupaciones de que los inversores habían elevado demasiado sus precios y las expectativas de crecimiento futuro se estaban volviendo demasiado difíciles de cumplir. Una serie de informes de ganancias decepcionantes que comenzaron con actualizaciones de Tesla y Alphabet se sumaron al pesimismo y aceleraron las caídas.

• Apple cayó un 3.9 % el lunes después de que Berkshire Hathaway de Warren Buffett revelara que había reducido su participación en el fabricante del iPhone.

Nvidia , la empresa de chips que se ha convertido en el símbolo de la bonanza de la inteligencia artificial en Wall Street, cayó aún más, un 5.5 %. Los analistas recortaron sus previsiones de beneficios durante el fin de semana para la empresa después de que un informe de The Information dijera que el nuevo chip de inteligencia artificial de Nvidia se retrasa. La reciente venta ha recortado la ganancia de Nvidia para el año al 104 % desde el 170 % a mediados de junio.

Debido a que las Siete Magníficas empresas son las más grandes del mercado por valor de mercado, los movimientos de sus acciones tienen mucho más peso en el S&P 500 y otros índices.

Preocupaciones van más allá de las ganancias

Las preocupaciones que van más allá de las ganancias corporativas, las tasas de interés y la economía también están pesando sobre el mercado. La guerra entre Israel y Hamás puede estar empeorando, lo que, más allá de su costo humano, también podría causar fuertes oscilaciones en el precio del petróleo. Esto se suma a las preocupaciones más amplias sobre posibles focos de tensión en todo el mundo, mientras que las próximas elecciones estadounidenses podrían complicar aún más las cosas.

Wall Street ha estado preocupado por cómo las políticas que se implementarán en noviembre podrían afectar los mercados, pero las fuertes oscilaciones de los precios de las acciones podrían afectar la elección en sí.

Es probable que la amenaza de una recesión ponga a la vicepresidenta Kamala Harris a la defensiva, pero un crecimiento más lento también podría reducir aún más la inflación y obligar al expresidente Donald Trump a dejar de lado su actual enfoque en los precios más altos y comenzar a delinear formas de reactivar la economía.

Un mercado laboral sólido respalda el gasto de los consumidores, que impulsa el crecimiento económico. El vínculo entre el empleo y el gasto seguirá siendo un tema clave de cara a las elecciones presidenciales de Estados Unidos, afirmó Quincy Krosby, estratega global jefe de LPL Financial.

“Todo se reduce a los empleos”, dijo. “Cuando llegue el día de las elecciones, la tasa de desempleo será extremadamente importante”.