La Superintendencia de Pensiones (Sipen) mantiene su postura de que la reducción del balance de las cuentas de capitalización individual de los fondos de pensiones se debe a una situación coyuntural del mercado financiero y no irregular. Sin embargo, el Observatorio Nacional para la Protección del Consumidor (Onpeco) estudia la posibilidad de una demanda colectiva en defensa de los afiliados de un sistema que concentra 4 millones de personas.

Afiliados al sistema de pensiones recibieron reportes recientes con reducciones variadas en su balance total del mes, por ejemplo, de RD$6,814.09, RD$50,000 o más. La Sipen reporta que, al 28 de febrero pasado, el porcentaje del monto total de las comisiones cobradas por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) respecto al patrimonio administrado fue de 0.08 %, mostrando también una reducción de -9.05 % con relación a lo cobrado en el mes previo.

Asegura que la situación es temporal y que los aportes realizados, tanto por los trabajadores como por los empleadores, no se han reducido. “Podemos ver que en los primeros nueve días de marzo ha empezado a nivelarse el rendimiento, presentando un 0.24 % de incremento con relación al mes de febrero”, responde por escrito la Sipen a Diario Libre a un cuestionario -que contiene preguntas planteadas por el economista Arismendi Díaz en una entrevista con este periódico - que se reproduce a continuación.

—Hay gente que aún no comprende cómo su fondo de pensión –que consideran ahorros– puede disminuir sin haberlo consumido, como ha ocurrido recientemente, pues entienden que los balances mensuales no deben bajar, sino aumentar o mantenerse. ¿Pueden explicar mejor si esto es posible en el sistema de pensiones?

Los aportes realizados tanto por los trabajadores como por los empleadores no se han reducido, lo que ha experimentado el fondo ha sido una reducción de los rendimientos que se había ganado previamente. Esto puede validarse en los estados de cuentas, los cuales presentan los montos aportados y el valor final del fondo. Los fondos de pensiones están expresados en cuotas; es decir, cada afiliado posee una cantidad de cuotas con un valor monetario, denominado valor de la cuota.

Este valor cuota es variable y depende de las condiciones del mercado, es calculado de manera diaria y depende del rendimiento diario de las inversiones de los recursos, el cual puede ser menor o mayor. En tal sentido, al momento de verificar los balances entre un mes y otro, los afiliados pueden percatarse de que existe la posibilidad de que, en un mes en particular, el rendimiento sea mucho mayor al mes anterior o viceversa.

Actualmente y debido a factores externos que han surgido en el mercado financiero tales como la apreciación de la moneda frente al dólar, incremento de la tasa de política monetaria, entre otros, el rendimiento de las inversiones se ha visto impactado y, en este caso en particular, en montos negativos.

Cabe destacar que el total de aportes realizados a los fondos de pensiones al 28 de febrero del 2022 asciende a la suma de RD$448,930,155,792.80 y el patrimonio a la misma fecha es de RD$805,983,185,458.56, lo que representa un valor superior en RD$357,053,029,665.76, siendo este valor alrededor del 44 % del total del fondo.  Lo que ha habido es una reducción de las ganancias obtenidas por los fondos de pensiones al 28 de febrero del 2022, en relación a las ganancias registradas al 31 de enero del mismo año.

—¿Cuál es el monto total y el porcentaje de las pérdidas del valor de los instrumentos financieros del fondo de pensión acumulado?

Al 31 de enero de 2022, el patrimonio de los fondos de pensiones fue de RD$809,858.9 millones, mientras que al 28 de febrero del 2022 el monto correspondiente al patrimonio de los fondos de pensiones asciende a RD$805,983.2 millones, representando en promedio, una reducción de -0.48 % con respecto al patrimonio del 31 de enero. Asimismo, la reducción del valor cuota de los fondos de pensiones en promedio fue de -0.40 %. No obstante, en los primeros nueve días del mes de marzo el patrimonio de los fondos representa un 0.70 % más que el correspondiente a febrero y un 0.22 % más que el correspondiente al 31 de enero de 2022. Asimismo, el valor cuota ha crecido en un 0.24 % con relación al valor del 28 de febrero de 2022.

(Los montos de patrimonio no incluyen, el fondo complementario Romana, el Inabima ni el Fondo de Solidaridad Social).

—¿Cuáles han sido los instrumentos financieros de los fondos de pensiones más afectados y en qué proporción?

Alrededor del 24 % de los fondos de pensiones se encuentran invertidos en dólares, los cuales deben ser convertidos diariamente a pesos. Por la reciente apreciación del peso, el valor de esos instrumentos es menor.  

—¿Cuánto fue el monto total y el porcentaje de la rentabilidad obtenida durante el período por los trabajadores dominicanos afiliados?

La rentabilidad promedio ponderado del mes de febrero en comparación con el mes de enero es -0.84 %. Sin embargo, la rentabilidad nominal promedio ponderado de los fondos de pensiones de los últimos doce meses fue de 9.11 %, la cual incluye el efecto negativo del mes de febrero.  

—¿Cuál fue el monto total de la comisión descontada y cobrada por las AFP a los afiliados durante el periodo de referencia?

El porcentaje del monto total de comisiones cobradas por las AFP con respecto al patrimonio de los fondos de pensiones al 31 de enero de 2022 fue de 0.09 %, mientras que, al 28 de febrero, el porcentaje del monto total de las comisiones cobradas por las AFP respecto al patrimonio administrado fue de 0.08 %, mostrando una reducción de -9.05 % con relación a lo cobrado en el mes previo.

—¿Cuáles son las opciones disponibles para paliar esta crisis, en el caso de continuar esta situación?

La situación actual es coyuntural y propia de los mercados financieros, donde se presentan factores externos que inciden en el comportamiento de los mercados.  Los precios se regularizarán y el rendimiento de los fondos volverá a normalizarse, llegando a los niveles anteriores y a incrementar. De hecho, al 09 de marzo del presente año, el valor del patrimonio de los fondos de pensiones supera el valor alcanzado en el 31 de enero de 2022.

—¿Cuándo se espera que pueda revertirse el saldo negativo que perjudica a los futuros pensionados y jubilados del país?

La situación es temporal y podemos ver que en los primeros nueve días de marzo ha empezado a nivelarse el rendimiento, presentando un 0.24% de incremento con relación al mes de febrero.

Onpeco estudia ir más allá

El Observatorio Nacional para la Protección del Consumidor considera que las AFP deben "reponer los fondos deducidos en el balance de la cuenta personal del afiliado, por tratarse de una acción ilegal no prevista en la Ley número 87-01". Considera que esto sorprendió a los afiliados "sin que mediara un aviso previo", lo que asegura constituye "otra violación a los derechos de los consumidores y usuarios de bienes o servicios".

Al referirse a la violación a la Ley número 87-01 que crea el Sistema Dominicano de Seguridad Social , Onpeco invoca el artículo 103 de la misma ley, que dice: “Todos los afiliados al sistema previsional disfrutarán de una garantía de rentabilidad mínima real de su cuenta individual”.

En cuanto a las justificaciones que ha dado la Sipen, el observatorio cuestiona que "haya obviado" el artículo 104 de la Ley 87-01, que establece que todas las AFP deberán mantener con carácter obligatorio, una cuenta denominada "Garantía de Rentabilidad".

"El argumento esgrimido sobre la inversión en dólares se cae, porque los beneficios de la rentabilidad debieran ser en esa moneda, en cualquier caso, de modo que, por donde quiera que se mire la acción de las AFP que resta a los fondos de sus afiliados, existe opacidad en la información, pero, sobre todo, porque la posibilidad de disminución no figura en ninguna parte de la Ley número 87-01; por lo que reiteramos que es ilegal la decisión que afecta a millones de ahorrantes en las AFP", indica en una nota de prensa la entidad que preside Altagracia Paulino, exdirectora del Instituto Nacional de Protección de los Derechos del Consumidor (ProConsumidor).

"En ese sentido -agrega-, Onpeco estudia la posibilidad de una demanda colectiva en defensa de los millones de afiliados que han sido afectados al no cumplirse con el mandato de esta Ley de Seguridad Social, sobre la rentabilidad mínima".

Mariela Mejía

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Editora de Economía y docente de periodismo. Se ha especializado en periodismo de investigación, multimedia y de datos.