Moody's: compra deuda Petrocaribe es "neutral" en riesgo soberano dominicano
Pero en 23 años el país se ahorrará un poco más de US$600 millones, a valor presente neto
SANTO DOMINGO. Para República Dominicana, la compra del 97.7% de la su deuda con Petrocaribe, tiene un impacto neutral en su calificación de riesgos, que en la actualidad es de "B1 estable", afirma la agencia calificadora Moody's.
Esa operación, en cambio, representa un alivio significativo para Venezuela, porque le proporciona importantes flujos en moneda extranjera en el presente contexto, en que desde julio de 2014, los precios del petrolero se mantienen en caída. Las exportaciones de crudo es la fuente casi absoluta de divisas de ese país.
Además, la venta de esa deuda es aún más importante para el país suramericano, porque el 16 de marzo enfrentará la redención de eurobonos ascendente a 1,000 millones de euros.
El 13 de marzo, esa agencia de calificación financiera anunció la rebaja en dos niveles, hasta "Caa3", la nota de la deuda de Venezuela, al considerar que el riesgo de que este país caiga en cesación de pagos había "aumentado claramente".
El impacto neutral que la compra de la deuda tiene sobre el riesgo soberano dominicano no significa que el país no haya logrado beneficios importantes. Es todo lo contrario. Como beneficios para las finanzas dominicanas, Moody's destaca la reducción de la carga global de la deuda en 3.3% del PIB, al caer desde del 39.7%, antes de la operación, a 36.4% del PIB. Además, si se supone que la deuda de Petrocaribe amortizaría anual, por desembolsos de efectivos más bajos, el país obtendría un ahorro promedio anual de 93.6 millones de dólares durante los 23 años por el servicio de la misma. En valor presente neto, la recompra de la deuda representará un ahorro para el país de un poco más de 600 millones de dólares, estima Moody's.
El 29 de enero de 2015, el Gobierno anunció la compra, con una tasa de descuento de 52%, del 98% de la deuda con Petrocaribe (cuyo saldo total a diciembre era US$4,124 millones). Para poder pagar esta operación de recompra, el Gobierno dominicano realizó dos emisiones de bonos soberanos, por un valor total de 2,500 millones de dólares.
El primero, de 10 años, fue por mil millones de dólares, y tiene una tasa de cupón de 5.5%, y el segundo, a 30 años; y el segundo, por 1.5 mil millones de dólares, tiene una tasa de cupón de 6.85%. Ambos bonos fueron vendidos a la par, observa la calificadora.
De los recursos obtenidos por la emisión, US$560 millones fueron destinado a financiar el Presupuesto de 2015, y el resto a la recompra de la deuda.